Fannie Mae 2006 Annual Report Download - page 299

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The following table displays our segment results for the years ended December 31, 2006, 2005 and 2004.
Single-Family HCD
Capital
Markets Total
For the Year Ended December 31, 2006
(Dollars in millions)
Net interest income (expense)
(1)
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 926 $ (331) $ 6,157 $ 6,752
Guaranty fee income (expense)
(2)
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,785 486 (1,097) 4,174
Losses on certain guaranty contracts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (431) (8) — (439)
Investment gains (losses), net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97 — (780) (683)
Derivatives fair value losses, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — (1,522) (1,522)
Debt extinguishment gains, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — 201 201
Losses from partnership investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — (865) — (865)
Fee and other income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 362 355 142 859
Non-interest income (loss) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,813 (32) (3,056) 1,725
Provision for credit losses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 577 12 — 589
Restatement and related regulatory expenses . . . . . . . . . . . . . . 499 202 362 1,063
Other expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,530 528 554 2,612
Income (loss) before federal income taxes and extraordinary
gains . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,133 (1,105) 2,185 4,213
Provision (benefit) for federal income taxes . . . . . . . . . . . . . . . 1,089 (1,443) 520 166
Income before extraordinary gains . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,044 338 1,665 4,047
Extraordinary gains, net of tax effect. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — 12 12
Net income. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $2,044 $ 338 $ 1,677 $ 4,059
(1)
Includes cost of capital charge.
(2)
Includes intercompany guaranty fee income (expense) allocated to Single-Family and HCD from Capital Markets for absorbing the
credit risk on mortgage loans held in our portfolio.
F-68
FANNIE MAE
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS—(Continued)