Expedia 2005 Annual Report Download - page 64

Download and view the complete annual report

Please find page 64 of the 2005 Expedia annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 98

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98

EXPEDIA, INC.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(In thousands)
Year Ended December 31,
2005 2004 2003
Operating activities:
Net income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 228,730 $ 163,473 $ 111,407
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by
operating activities:
DepreciationÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 50,445 44,066 34,772
Amortization ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 230,389 313,219 213,828
Deferred income taxes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 68,198 (5,295) 774
Unrealized loss on derivative instruments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,042 Ì Ì
Equity in income of unconsolidated affiliates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,668) (175) (9)
Minority interest in (loss) income of consolidated subsidiaries (836) (301) 46,889
Write-off of long-term investment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 23,426 Ì Ì
Other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,161 161 2,392
Changes in operating assets and current liabilities:
Accounts and notes receivableÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (21,833) 10,904 (52,007)
Prepaid merchant bookings and prepaid expensesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (22,492) 3,038 (23,043)
Accounts payable and other current liabilitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 241,567 225,679 221,550
Deferred merchant bookings ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 45,051 54,872 69,474
Deferred revenueÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,715 (2,463) 13,981
Other, netÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (4,325) 4,015
Net cash provided by operating activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 849,895 802,853 644,023
Investing activities:
Acquisitions, net of cash acquiredÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10,547 (261,390) (704,885)
Capital expenditures ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (52,315) (53,407) (46,183)
Purchase of marketable securities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (63) (5,015) (1,259,388)
Proceeds from sale of marketable securities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,000 722,646 1,329,408
(Increase) decrease in long-term investments and depositsÏÏÏÏ (369) (62,441) 9,960
Transfers to IAC/InterActiveCorp, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (757,206) (1,272,714) (548,356)
Other, netÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (2,937) (85) (32,093)
Net cash used in investing activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (801,343) (932,406) (1,251,537)
Financing activities:
Short-term borrowings, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 230,735 Ì Ì
Changes in restricted cash and cash equivalents ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (9,495) (2,319) (583)
Proceeds from exercise of equity awards ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 29,060 Ì 57,358
Withholding taxes for stock option exercises ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (86,556) Ì Ì
Purchase of treasury stock ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì (98,492)
(Distribution to) contribution from IAC/InterActiveCorp, net (52,844) 103,807 628,681
Principal payments on long-term obligations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (2,860) Ì
Other, netÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (4,393) 8,692 (1,216)
Net cash provided by financing activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 106,507 107,320 585,748
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents 689 (13,768) (3,232)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalentsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 155,748 (36,001) (24,998)
Cash and cash equivalents at beginning of year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 141,668 177,669 202,667
Cash and cash equivalents at end of year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 297,416 $ 141,668 $ 177,669
See notes to consolidated financial statements.
F-7