SanDisk 2000 Annual Report Download - page 5

o f n e w d e s ig n s fo r Se c ur e D ig it a l C a rd
p la tfo r m s is a c c e le r a t in g . Fo r e x a m p le o n
M a r c h 19 , 2 0 0 1, P a lm a n n o u n c e d t h e
in t r o d uc t io n o f t h e n e w Pa lm c o m p u t e r s t h a t
w ill e m p lo y Se c u re D ig ita l C a r d s s u p p lie d b y
Sa nDis k, fo r r e m o v a b le s to ra g e . Sa n Dis k h a s
b e e n a le a d in g p a r tic ip a n t in t h e P D A m a r k e t
s inc e it s in c e p tio n , a n d b e lie v e s t h a t P a lm ’s
d e c is io n is a n a c kn o w le d g e m e n t o f t h e g ro w in g
c o n s u m e r d e m a n d fo r d ig it a l m u s ic a n d o t h e r
e le c t r o nic c o nt e n t o n t he ir m o b ile d e v ic e s . W e
b e lie v e t h a t t he s a m e p a t t e rn fo r th e a d o p tio n
o f Se c ur e D ig it a l C a rd s w ill r e p e a t it s e lf in
n e x t g e n e r a t io n (3 G ) c e ll p ho n e s a n d In t e r ne t
a p p lia n c e s , w h ic h, o v e r t h e ne x t 3 t o 5
ye a r s w ill c r e a te a n e x p lo s iv e d e m a n d fo r
fla s h m e m o r y c a r d s . A c c o rd in g to m a r k e t
p r o je c t io n s , in 2 0 0 3 m o r e In t e rn e t e n a b le d c e ll
p h o n e s w ill b e s o ld t h a n P C s , a n d b y 2 0 0 5
t h e v a s t m a jo r it y o f c e ll p h o ne s s o ld w ill b e
In t e rn e t a p p lia n c e s . W e a ls o b e lie v e t ha t
N A N D fla s h m e m o r y c o m p o n e n t s a re r a p id ly
b e c o m in g th e s ta n d a r d fo r e m b e d d e d s t o r a g e
a p p lic a t io n s a nd t h a t t h is t r e n d w ill o p e n u p
fo r Sa n D is k m a jo r n e w m a rk e t o p p o r t u nit ie s
s e lling fla s h c h ip s , in a d d it io n t o re m o v a b le
fla s h m e m o r y c a r d s .
D u r in g 2 0 0 0 w e a ls o un d e r t o o k s e v e r a l
s t ra te g ic init ia t iv e s t o e x p a n d o u r fu t ur e m a r ke t
o p p o rt u n it ie s . W e fo rm e d t h e Dig it a lP o r t a l In c .
jo in t v e nt u r e w it h P h o t o - M e In te rn a tio n a l, Plc .
t o d e v e lo p a n d m a r ke t s e lf ve n d in g p ho t o
k io s k s e m p lo y in g a s u p e r b h ig h- re s o lu tio n ,
lo w - c o s t s ilv e r h a lid e p r in tin g p r o c e s s . The
D ig it a lP o r t a l p h o t o k io s k s w ill a llo w d ig it a l
c a m e r a u s e r s to q u ic kly a n d e a s ily g e t t o p
q u a lity p rin t s fr o m t h e ir d ig it a l film . W e e x p e c t
t h e r o llo u t o f t h e s e k io s k s t o c o m m e n c e in
t h e s e c o n d h a lf o f 2 0 0 1. W e m a d e a s t r a t e g ic
in v e s t m e n t in To w e r Se m ic o n d uc t o r t o
p a r tic ip a t e in t he ir fut u r e a d v a n c e d w a fe r
fo u n d ry w h e r e w e e x p e c t t o p r o d uc e s o m e o f
o u r fut u r e a d v a n c e d p r o g r a m m a b le c o ntr o lle r
d e s ig n s , s t a r t in g in la t e 2 0 0 2 . W e m a d e a
s t ra te g ic inv e s tm e n t in D ivio , In c ., a Silic o n
Va lle y s ta r tu p t h a t is d e v e lo p in g M P EG 4 v id e o
c o m p r e s s io n c h ip s fo r fu t u r e s o lid s t a te
d ig it a l c a m c o r d e rs w h e r e fla s h m e m o r y is
e x p e c te d t o r e p la c e t a p e . W e e x p e c t D ivio t o
la un c h th e ir fir s t p r o d u c t w it h in t he n e x t
ye a r. W e a ls o a n n o u nc e d a jo int d e v e lo p m e n t
a n d c o o p e r a tio n a g r e e m e n t w it h Z o r a n
M ic r o e le c tr o n ic s , L t d . t o d e v e lo p M PEG 4
c o m p r e s s io n fo r fut u r e d ig it a l c a m e r a s , to a llo w
m o v ie c lip s o f s e v e r a l m in u te s d u ra t io n , u p fr o m
t h e c ur r e n t lim it o f 5 t o 2 0 s e c o n d s . W e a re
a ls o w o r kin g c lo s e ly w it h t h e le a d in g D SP a n d
c o n t ro lle r h o s t p r o v id e r s , M ic r o s o ft a n d o t h e rs ,
t o h e lp p r o m o t e t he w id e s p re a d a c c e p t a n c e o f
r e m o v a b le fla s h m e m o r y c a r d s t a nd a r d s , a s
w e ll a s c o p yrig h t p ro t e c t io n o f c o n t e nt s to re d
o n o u r c a rd s .
Th e c u rr e n t m a r k e t c o nd it io n s a t t h e e n d o f t h e
fir s t q u a r t e r o f 2 0 0 1 a r e q u it e c h a lle ng in g .
B o o kin g s v is ib ilit y is u n u s u a lly lo w a n d is n o t
e x p e c te d t o im p r o v e m a te r ia lly w hile o u r
c u s t o m e r s c o n t inu e t o w o r k d o w n t h e ir e x c e s s
in v e n to r ie s . C o m p e t it io n is fie r c e a n d p r ic e s a r e
c o m in g d o w n m o r e r a p id ly t ha n w e h a ve s e e n
fo r s e v e r a l ye a rs , p u ttin g d o w nw a rd p r e s s u r e
o n o u r g r o s s m a rg in s . Th e s e c o n d itio n s a r e
d iffic u lt fo r a ll c o m p e t it o rs . A t Sa n Dis k w e v ie w
t h e m a s a n o p p o r t u nit y fo r u s t o g a in m a r k e t
s h a r e t hr o u g h g o o d e x e c u t io n u n d e r a d v e r s it y.
Sa nDis k is fo r t u na t e t o ha v e a v e r y s t r o n g
b a la n c e s h e e t, w h ic h w ill a llo w u s t o c o n t in ue
o u r s t r a t e g ic p r o g r a m s fo r a d v a nc e d
t e c h no lo g y a nd p r o d u c t s , a s w e ll a s o ur
s t ra te g ic inv e s tm e n ts in Fla s h Vis io n in 2 0 0 1.
W e a r e c o n fid e n t t ha t t he s e inv e s tm e n ts
w ill p o s it io n Sa n D is k t o b e t h e lo ng - te r m m a r k e t
le a d e r o nc e t h e c u r r e n t s lo w - d o w n c o m e s to
a n e nd . A t t he s a m e t im e w e h a v e t a k e n s t r ic t
m e a s ur e s in Q 1 2 0 0 1 t o m a na g e o u r o p e r a t in g
s p e n d in g t o r e fle c t t h e c ur r e n t b u s in e s s
e n v ir o nm e n t.
M o r e t ha n a t a n y t im e in r e c e n t y e a r s , w e a r e
s e e ing o u r p e o p le , o ur n u m b e r o n e a s s e t ,
s t e p p in g u p t o t h e c h a lle n g e s , a nd p u t t in g fo r t h
t r e m e n d o u s d e d ic a t io n a n d h a r d w o r k to
a c h ie v e Sa n D is k ’s v is io n . W e a r e d e e p ly
in d e b t e d t o o u r e m p lo y e e s . W e a re a ls o
e n c o u ra g e d b y t he s u p p o rt fr o m o u r lo ng - t e r m
in v e s t o r s , w h o s h a re o u r v is io n fo r r e n e w e d
g r o w th a n d p r o fit a b ilit y in th e n e x t u p - c yc le .
Eli H a ra ri
Pre s id e n t a n d C h ie f Ex e c u tiv e O ffic e r