Western Digital 2004 Annual Report Download - page 51

Download and view the complete annual report

Please find page 51 of the 2004 Western Digital annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 74

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74

WESTERN DIGITAL CORPORATION
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Ì (Continued)
Note 5. Commitments and Contingencies
Lease Commitments
The Company leases certain facilities and equipment under long-term, non-cancelable operating and capital leases.
The Company's operating leases consist of leased property and equipment that expire at various dates through 2012.
Rental expense under these operating leases, including month-to-month rentals, was $14.9 million, $11.4 million and
$11.7 million in 2004, 2003 and 2002, respectively. The Company's capital leases consist of leased equipment. These
leases have maturity dates through June 30, 2007 and interest rates averaging 4.6%. Future minimum lease payments
under operating and capital leases that have initial or remaining non-cancelable lease terms in excess of one year at July 2,
2004 are as follows (in millions):
Operating Capital
2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 9.8 $ 6.6
2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10.5 6.6
2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8.4 6.0
2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7.8 Ì
2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7.2 Ì
Thereafter ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 13.7 Ì
Total future minimum paymentsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $57.4 $19.2
Less: interest on capital leases ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1.3)
Total principal payable on capital leases ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $17.9
Product Warranty Liability
The Company records a provision for estimated warranty costs as products are sold to cover the cost of repair or
replacement of the hard disk drive during the warranty period. This provision is based on estimated future returns within
the warranty period and costs to repair, using historical Ñeld return rates by product type and current average repair cost.
Changes in the warranty provision were as follows (in millions):
2004 2003
Beginning balance ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 52.9 $ 47.4
Charges to operations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 60.6 54.6
UtilizationÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (55.1) (53.8)
Changes in liability related to pre-existing warranties (1.6) 4.7
Ending balance ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 56.8 $ 52.9
The warranty provision includes amounts classiÑed in non-current liabilities of $10.4 million at July 2, 2004 and
$11.9 million at June 27, 2003.
46