Western Digital 2001 Annual Report Download - page 53

Download and view the complete annual report

Please find page 53 of the 2001 Western Digital annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 82

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82

WESTERN DIGITAL CORPORATION
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Ì (Continued)
Note 2. Supplemental Financial Statement Data (in thousands)
1999 2000 2001
Net Interest and Other Income (Expense)
Interest income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 16,906 $ 9,260 $ 7,274
Interest expenseÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (32,804) (19,153) (8,943)
Realized investment gains (losses) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 14,767 (337)
Minority interest in losses of consolidated subsidiary ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 1,215
Other charges(1) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì (52,404)
Net interest and other income (expense) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $(15,898) $ 4,874 $ (53,195)
Cash paid for interest ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 4,819 $ 2,100 $ 568
Inventories
Finished goodsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 68,080 $ 48,123
Work in process ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11,253 8,888
Raw materials and component partsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,376 21,894
$ 83,709 $ 78,905
Property and Equipment
Land and buildings ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 53,373 $ 54,060
Machinery and equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 309,689 305,966
Furniture and Ñxtures ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9,170 7,219
Leasehold improvements ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 16,858 10,818
389,090 378,063
Accumulated depreciation and amortization ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (290,730) (271,897)
Net property and equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 98,360 $ 106,166
Supplemental disclosure of non-cash investing and Ñnancing
activities:
Proceeds from sale of Santa Clara disk media operations ÏÏÏÏÏÏ $ 77,100
Common stock issued and liabilities assumed in connection with
acquisition of Connex ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 10,000
Common stock issued for redemption of convertible debenturesÏÏÏ $ 110,108 $ 95,474
Redemption of convertible debentures for Company common
stock, net of capitalized issuance costsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 277,008 $ 117,874
Settlement of accounts payable by transfer of cost method
investments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 26,242
Transfer of Service Center assets in exchange for promissory
noteÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 11,655
(1) During the fourth quarter of 2001, as a result of Komag's public announcement regarding its intentions to
not pay certain debt and interest amounts when due and market conditions of its common stock, the
carrying amount of the equity investment in Komag was determined to have suÅered an ""other than
temporary'' decline in market value and the Company recorded nonoperating charges totaling $52.4 mil-
lion to adjust the carrying values of the equity investment and the notes receivable from Komag and to
accrue for the contingent guarantees of the Komag equipment and facility leases. On August 24, 2001,
Komag announced its voluntary Chapter 11 reorganization Ñling.
43