Vectren 2014 Annual Report Download - page 79

&OFSHZ$POUSBDUT%FSJWBUJWFT
5IF$PNQBOZXJMMQFSJPEJDBMMZFYFDVUFEFSJWBUJWFDPOUSBDUTJOUIFOPSNBMDPVSTFPGPQFSBUJPOTXIJMFCVZJOHBOETFMMJOH
DPNNPEJUJFTUPCFVTFEJOPQFSBUJPOTPQUJNJ[JOHJUTHFOFSBUJPOBTTFUTBOENBOBHJOHSJTL"EFSJWBUJWFJTSFDPHOJ[FEPOUIF
CBMBODFTIFFUBTBOBTTFUPSMJBCJMJUZNFBTVSFEBUJUTGBJSNBSLFUWBMVFBOEUIFDIBOHFJOUIFEFSJWBUJWFTGBJSNBSLFUWBMVFJT
SFDPHOJ[FEDVSSFOUMZJOFBSOJOHTVOMFTTTQFDJGJDIFEHFDSJUFSJBBSFNFU
8IFOBOFOFSHZDPOUSBDUUIBUJTBEFSJWBUJWFJTEFTJHOBUFEBOEEPDVNFOUFEBTBOPSNBMQVSDIBTFPSOPSNBMTBMF/1/4JUJT
FYFNQUFEGSPNNBSLUPNBSLFUBDDPVOUJOH.PTUFOFSHZDPOUSBDUTFYFDVUFECZUIF$PNQBOZBSFTVCKFDUUPUIF/1/4
FYDMVTJPOPSBSFOPUDPOTJEFSFEEFSJWBUJWFT4VDIFOFSHZDPOUSBDUTJODMVEF3FBM5JNFBOE%BZ"IFBEQVSDIBTFBOETBMF
DPOUSBDUTXJUIUIF.*40OBUVSBMHBTQVSDIBTFTBOEXJOEGBSNBOEPUIFSFMFDUSJDHFOFSBUJOHDPOUSBDUT
8IFOUIF$PNQBOZFOHBHFTJOFOFSHZDPOUSBDUTBOEGJOBODJBMDPOUSBDUTUIBUBSFEFSJWBUJWFTBOEBSFOPUTVCKFDUUPUIF/1/4PS
PUIFSFYDMVTJPOTTVDIDPOUSBDUTBSFSFDPSEFEBUNBSLFUWBMVFBTDVSSFOUPSOPODVSSFOUBTTFUTPSMJBCJMJUJFTEFQFOEJOHPOUIFJS
WBMVFBOEPOXIFOUIFDPOUSBDUTBSFFYQFDUFEUPCFTFUUMFE$POUSBDUTBOEBOZBTTPDJBUFEDPMMBUFSBMXJUIDPVOUFSQBSUJFT
TVCKFDUUPNBTUFSOFUUJOHBSSBOHFNFOUTBSFQSFTFOUFEOFUJOUIF$POTPMJEBUFE#BMBODF4IFFUT5IFPGGTFUSFTVMUJOHGSPN
DBSSZJOHUIFEFSJWBUJWFBUGBJSWBMVFPOUIFCBMBODFTIFFUJTDIBSHFEUPFBSOJOHTVOMFTTJURVBMJGJFTBTBIFEHFPSJTTVCKFDUUP
SFHVMBUPSZBDDPVOUJOHUSFBUNFOU8IFOIFEHFBDDPVOUJOHJTBQQSPQSJBUFUIF$PNQBOZBTTFTTFTBOEEPDVNFOUTIFEHJOH
SFMBUJPOTIJQTCFUXFFOUIFEFSJWBUJWFDPOUSBDUBOEVOEFSMZJOHSJTLTBTXFMMBTJUTSJTLNBOBHFNFOUPCKFDUJWFTBOEBOUJDJQBUFE
FGGFDUJWFOFTT8IFOUIFIFEHJOHSFMBUJPOTIJQJTIJHIMZFGGFDUJWFEFSJWBUJWFTBSFEFTJHOBUFEBTIFEHFT5IFNBSLFUWBMVFPGUIF
FGGFDUJWFQPSUJPOPGUIFIFEHFJTNBSLFEUPNBSLFUJO"DDVNVMBUFEPUIFSDPNQSFIFOTJWFJODPNFGPSDBTIGMPX
IFEHFT*OFGGFDUJWFQPSUJPOTPGIFEHJOHBSSBOHFNFOUTBSFNBSLFEUPNBSLFUUISPVHIFBSOJOHT'PSGBJSWBMVFIFEHFTCPUIUIF
EFSJWBUJWFBOEUIFVOEFSMZJOHIFEHFEJUFNBSFNBSLFEUPNBSLFUUISPVHIFBSOJOHT5IFPGGTFUUPDPOUSBDUTBGGFDUFECZSFHVMBUPSZ
BDDPVOUJOHUSFBUNFOUBSFNBSLFEUPNBSLFUBTBSFHVMBUPSZBTTFUPSMJBCJMJUZ.BSLFUWBMVFGPSEFSJWBUJWFDPOUSBDUTJTEFUFSNJOFE
VTJOHRVPUFENBSLFUQSJDFTGSPNJOEFQFOEFOUTPVSDFT5IF$PNQBOZSBSFMZFOUFSTJOUPDPOUSBDUTUIBUIBWFBTJHOJGJDBOUJNQBDU
UPUIFGJOBODJBMTUBUFNFOUTXIFSFJOUFSOBMNPEFMTBSFVTFEUPDBMDVMBUFGBJSWBMVF"TPGBOEGPSUIFQFSJPETQSFTFOUFESFMBUFE
EFSJWBUJWFBDUJWJUZJTOPUNBUFSJBMUPUIFTFGJOBODJBMTUBUFNFOUT
*ODPNF5BYFT
%FGFSSFEJODPNFUBYFTBSFQSPWJEFEGPSUFNQPSBSZEJGGFSFODFTCFUXFFOUIFUBYCBTJTBEKVTUFEGPSSFMBUFEVOSFDPHOJ[FEUBY
CFOFGJUTJGBOZPGBOBTTFUPSMJBCJMJUZBOEJUTSFQPSUFEBNPVOUJOUIFGJOBODJBMTUBUFNFOUT%FGFSSFEUBYBTTFUTBOEMJBCJMJUJFTBSF
DPNQVUFECBTFEPOUIFDVSSFOUMZFOBDUFETUBUVUPSZJODPNFUBYSBUFTUIBUBSFFYQFDUFEUPCFBQQMJDBCMFXIFOUIFUFNQPSBSZ
EJGGFSFODFTBSFTDIFEVMFEUPSFWFSTF5IF$PNQBOZbTSBUFSFHVMBUFEVUJMJUJFTSFDPHOJ[FSFHVMBUPSZMJBCJMJUJFTGPSEFGFSSFEUBYFT
QSPWJEFEJOFYDFTTPGUIFDVSSFOUTUBUVUPSZUBYSBUFBOESFHVMBUPSZBTTFUTGPSEFGFSSFEUBYFTQSPWJEFEBUSBUFTMFTTUIBOUIF
DVSSFOUTUBUVUPSZUBYSBUF4VDIUBYSFMBUFESFHVMBUPSZBTTFUTBOEMJBCJMJUJFTBSFSFQPSUFEBUUIFSFWFOVFSFRVJSFNFOUMFWFMBOE
BNPSUJ[FEUPJODPNFBTUIFSFMBUFEUFNQPSBSZEJGGFSFODFTSFWFSTFHFOFSBMMZPWFSUIFMJWFTPGUIFSFMBUFEQSPQFSUJFT"WBMVBUJPO
BMMPXBODFJTSFDPSEFEUPSFEVDFUIFDBSSZJOHBNPVOUTPGEFGFSSFEUBYBTTFUTVOMFTTJUJTNPSFMJLFMZUIBOOPUUIBUUIFEFGFSSFEUBY
BTTFUTXJMMCFSFBMJ[FE
5BYCFOFGJUTBTTPDJBUFEXJUIJODPNFUBYQPTJUJPOTUBLFOPSFYQFDUFEUPCFUBLFOJOBUBYSFUVSOBSFSFDPSEFEPOMZXIFOUIF
NPSFMJLFMZUIBOOPUSFDPHOJUJPOUISFTIPMEJTTBUJTGJFEBOENFBTVSFEBUUIFMBSHFTUBNPVOUPGCFOFGJUUIBUJTHSFBUFSUIBO
QFSDFOUMJLFMZPGCFJOHSFBMJ[FEVQPOTFUUMFNFOU5IF$PNQBOZSFQPSUTJOUFSFTUBOEQFOBMUJFTBTTPDJBUFEXJUIVOSFDPHOJ[FEUBY
CFOFGJUTXJUIJO*ODPNFUBYFTJOUIF$POTPMJEBUFE4UBUFNFOUTPG*ODPNFBOESFQPSUTUBYMJBCJMJUJFTSFMBUFEUPVOSFDPHOJ[FEUBY
CFOFGJUTBTQBSUPG%FGFSSFEDSFEJUTPUIFSMJBCJMJUJFT
*OWFTUNFOUUBYDSFEJUT*5$TBSFEFGFSSFEBOEBNPSUJ[FEUPJODPNFPWFSUIFBQQSPYJNBUFMJWFTPGUIFSFMBUFEQSPQFSUZ
1SPEVDUJPOUBYDSFEJUT15$TBSFSFDPHOJ[FEBTFOFSHZJTHFOFSBUFEBOETPMECBTFEPOBQFSLJMPXBUUIPVSSBUFQSFTDSJCFEJO
BQQMJDBCMFGFEFSBMBOETUBUFTUBUVUFT
3FWFOVFT
.PTUSFWFOVFTBSFSFDPHOJ[FEBTQSPEVDUTBOETFSWJDFTBSFEFMJWFSFEUPDVTUPNFST4PNFOPOVUJMJUZSFWFOVFTBSFSFDPHOJ[FE
VTJOHUIFQFSDFOUBHFPGDPNQMFUJPONFUIPE5IF$PNQBOZSFDPSETSFWFOVFTGPSTFSWJDFTBOEHPPETEFMJWFSFECVUOPUCJMMFEBU
UIFFOEPGBOBDDPVOUJOHQFSJPEJO"DDSVFEVOCJMMFESFWFOVFT5IFHPPETBOETFSWJDFTEFMJWFSFECZUIF$PNQBOZTVCKFDUUP
VOCJMMFESFWFOVFBDDSVBMTJODMVEFHBTFMFDUSJDJUZFOFSHZTFSWJDFTBOEJOGSBTUSVDUVSFTFSWJDFT
