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assets, accruing loans 90 days or more past due, delinquency
ratios and changes in restructured loan balances compared
with December 31, 2006. Management also considered the
uncertainty related to certain industry sectors, and the extent
of credit exposure to specific borrowers within the portfolio.
In addition, concentration risks associated with commercial
U.S. BANCORP 43
Table 16 SUMMARY OF ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES
(Dollars in Millions) 2007 2006 2005 2004 2003
Balance at beginning of year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $2,256 $2,251 $2,269 $2,369 $2,422
Charge-Offs
Commercial
Commercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 154 121 140 244 556
Lease financing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63 51 76 110 139
Total commercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 217 172 216 354 695
Commercial real estate
Commercial mortgages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .... 16 11 16 29 44
Construction and development . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 1 3 13 13
Total commercial real estate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .... 26 12 19 42 57
Residential mortgages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .... 63 43 39 33 30
Retail
Credit card . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 389 256 313 282 282
Retail leasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 25 38 49 57
Homeequityandsecondmortgages.......................... 82 62 83 89 105
Other retail . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 232 193 241 225 268
Total retail . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 726 536 675 645 712
Total charge-offs. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .... 1,032 763 949 1,074 1,494
Recoveries
Commercial
Commercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52 61 95 144 70
Lease financing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 27 34 41 55
Total commercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80 88 129 185 125
Commercial real estate
Commercial mortgages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .... 4 8 10 11 16
Construction and development . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . – – 6 4 2
Total commercial real estate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .... 4 8 16 15 18
Residential mortgages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .... 2 2 3 4 3
Retail
Credit card . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69 36 35 30 27
Retail leasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 11 12 10 7
Home equity and second mortgages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .... 8 12 15 13 12
Other retail . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70 62 54 50 50
Total retail . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 154 121 116 103 96
Total recoveries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 240 219 264 307 242
Net Charge-Offs
Commercial
Commercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102 60 45 100 486
Lease financing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35 24 42 69 84
Total commercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137 84 87 169 570
Commercial real estate
Commercial mortgages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .... 12 3 6 18 28
Construction and development . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 1 (3) 9 11
Total commercial real estate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .... 22 4 3 27 39
Residential mortgages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .... 61 41 36 29 27
Retail
Credit card . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 320 220 278 252 255
Retail leasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 14 26 39 50
Home equity and second mortgages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .... 74 50 68 76 93
Other retail . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162 131 187 175 218
Total retail . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 572 415 559 542 616
Total net charge-offs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .... 792 544 685 767 1,252
Provision for credit losses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .... 792 544 666 669 1,254
Acquisitions and other changes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .... 4 5 1 (2) (55)
Balance at end of year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $2,260 $2,256 $2,251 $2,269 $2,369
Components
Allowance for loan losses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .... $2,058 $2,022 $2,041 $2,080 $2,184
Liability for unfunded credit commitments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 202 234 210 189 185
Total allowance for credit losses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .... $2,260 $2,256 $2,251 $2,269 $2,369
Allowance for credit losses as a percentage of
Period-end loans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .... 1.47% 1.57% 1.65% 1.82% 2.03%
Nonperforming loans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 406 480 414 355 232
Nonperforming assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 328 384 350 303 206
Net charge-offs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 285 415 329 296 189