Travelzoo 2002 Annual Report Download - page 44

Download and view the complete annual report

Please find page 44 of the 2002 Travelzoo annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 61

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61

TRAVELZOO INC.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
Years Ended December 31,
2002 2001 2000
Cash Öows from operating activities:
Net incomeÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 853,071 $363,735 $ 361,686
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by
operating activities:
Depreciation and amortization ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 194,373 138,628 54,914
Deferred income taxesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (33,018) 28,196 (93,381)
Provision for losses on accounts receivable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14,571 (88,507) 135,144
Loss on disposal of property and equipmentÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 567 4,212
Stock-based compensation expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 9,221
Non-cash revenuesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (3,410) (16,449) Ì
Changes in operating assets and liabilities:
Accounts receivable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (433,633) (19,870) (591,562)
DepositsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (54,754) 78,244 (102,566)
Prepaid expenses and other current assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (96,730) 92,819 (92,765)
Accounts payable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 266,998 (1,541) 113,086
Accrued expensesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 263,362 60,839 133,975
Deferred revenue ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,295 11,384 (3,300)
Income tax payable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (207,025) 122,653 479,881
Net cash provided by operating activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 769,100 770,698 408,545
Cash Öows from investing activities:
Purchases of property and equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (120,746) (31,365) (227,589)
Purchases of intangible assetsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (125,000) (200,000)
Net cash used in investing activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (120,746) (156,365) (427,589)
Cash Öows from Ñnancing activities:
Proceeds from issuance of common stockÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 3,500
Loans from principal stockholderÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 50,000
Repayment of loans from principal stockholder ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (50,000) Ì
Cash (used in) provided by Ñnancing activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (50,000) 53,500
Net increase in cash and cash equivalents ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 648,354 564,333 34,456
Cash and cash equivalents at beginning of year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 609,919 45,586 11,130
Cash and cash equivalents at end of year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $1,258,273 $609,919 $ 45,586
Supplemental disclosure of cash Öow information:
Cash paid for income taxes net refunds received ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 812,653 $385,102 $ 1,356
Non cash investing activities:
Intangible asset acquired for future advertising ServicesÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ Ì $ 89,286 $ Ì
Reduction in carry amounts of intangible asset and
deferred revenueÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ (69,427) Ì $ Ì
See accompanying notes to consolidated Ñnancial statements
28