Ford 2007 Annual Report Download - page 28

Download and view the complete annual report

Please find page 28 of the 2007 Ford annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 130

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102
  • 103
  • 104
  • 105
  • 106
  • 107
  • 108
  • 109
  • 110
  • 111
  • 112
  • 113
  • 114
  • 115
  • 116
  • 117
  • 118
  • 119
  • 120
  • 121
  • 122
  • 123
  • 124
  • 125
  • 126
  • 127
  • 128
  • 129
  • 130

Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations
26 Ford Motor Company | 2007 Annual Report
Managed receivables decreased from year-end 2006, primarily reflecting lower U.S. retail installment and wholesale
receivables, offset partially by changes in currency exchange rates and higher U.S. net investment in operating leases.
The following table shows worldwide credit losses net of recoveries (which are referred to as charge-offs) for Ford
Credit for the various categories of financing during the periods indicated. The loss-to-receivables ratios, which equal
charge-offs on an annualized basis divided by the average amount of receivables outstanding for the period, are shown
below for Ford Credit's on-balance sheet and managed portfolios.
!
!!
!!
!!
!
!
!!
!!
!!
!
!
!!
!!
!!
!
!
!!
!
!
!!
!
"##$
"##$"##$
"##$!
!!
!
!
!!
!
!
!!
!
"##%
"##%"##%
"##%!
!!
!
"##$
"##$"##$
"##$!
!!
!
_;,4-.X(N,41
_;,4-.X(N,41_;,4-.X(N,41
_;,4-.X(N,41!
!!
!
"##%
"##%"##%
"##%!
!!
!
HP74O,
HP74O,HP74O,
HP74O,W
WW
W*330!.5(
*330!.5(*330!.5(
*330!.5(!+5EE5*(01
!+5EE5*(01!+5EE5*(01
!+5EE5*(01!
!!
! ! ! ! ! ! !
_(
_(_(
_(W
WW
WL7E7(),!FP,,6
L7E7(),!FP,,6L7E7(),!FP,,6
L7E7(),!FP,,6!
!!
! ! ! ! ! ! !
Z,675E!5(067EE+,(6!7(N!E,70, <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<! =! %#C! =! >%&! =! A>B!
eP*E,07E, <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<! ! A$! ! >>! ! ."$1!
_6P,4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<! ! $! ! A>! ! .$1!
G*67E!*(W27E7(),!0P,,6<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<! =! %B"! =! &"B! =! A#@!
! ! ! !
Z,7)b:54,N!Z,),5;72E,0!.4,675E1h
Z,7)b:54,N!Z,),5;72E,0!.4,675E1hZ,7)b:54,N!Z,),5;72E,0!.4,675E1h
Z,7)b:54,N!Z,),5;72E,0!.4,675E1h!<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<!
!!
! =! Q! =! "! =! ."1!
! ! ! !
F,):4565`,N!_33
F,):4565`,N!_33F,):4565`,N!_33
F,):4565`,N!_33W
WW
WL7E7(),!FP,,6
L7E7(),!FP,,6L7E7(),!FP,,6
L7E7(),!FP,,6!
!!
! ! ! ! ! ! !
Z,675E!5(067EE+,(6!7(N!E,70, <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<! =! %&! =! C>! =! .A@1!
eP*E,07E, <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<! ! Q! ! Q! ! Q!
_6P,4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<! ! Q! ! Q! ! Q!
G*67E!0,):4565`,N!*33W27E7(),!0P,,6<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<! =! %&! =! C>! =! .A@1!
M7(7O,N
M7(7O,NM7(7O,N
M7(7O,N!
!!
! ! ! ! ! ! !
Z,675E!5(067EE+,(6!7(N!E,70, <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<! =! %$B! =! &&A! =! A""!
eP*E,07E, <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<! ! A$! ! >>! ! ."$1!
_6P,4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<! ! $! ! A>! ! .$1!
G*67E!+7(7O,N <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<! =! %@$! =! %#@! =! CC!
/*00
/*00/*00
/*00W
WW
W6*
6*6*
6*W
WW
WZ,),5;72E,0!Z765*0
Z,),5;72E,0!Z765*0Z,),5;72E,0!Z765*0
Z,),5;72E,0!Z765*0!
!!
! ! ! ! ! ! !
_(
_(_(
_(W
WW
WL7E7(),!FP,,6
L7E7(),!FP,,6L7E7(),!FP,,6
L7E7(),!FP,,6!
!!
! ! ! ! ! ! !
Z,675E!5(067EE+,(6!7(N!E,70, <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<! ! #<%#a! ! #<&#a! ! #<A#!I60<!
eP*E,07E, <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<! ! #<#&! ! #<A"! ! .#<#$1!
G*67E!5()E:N5(O!*6P,4 <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<! ! #<>%a! ! #<B@a! ! #<#$!I60<!
M7(7O,N
M7(7O,NM7(7O,N
M7(7O,N!
!!
! ! ! ! ! ! !
Z,675E!5(067EE+,(6!7(N!E,70, <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<! ! #<%Aa! ! #<&Aa! ! #<A#!I60<!
eP*E,07E, <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<! ! #<#&! ! #<A"! ! .#<#$1!
G*67E!5()E:N5(O!*6P,4 <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<! ! #<>$a! ! #<>Aa! ! #<#%!I60<!
__________
* Reacquired receivables reflect the amount of receivables that resulted from the accounting consolidation of Ford Credit's FCAR Owner Trust retail
securitization program ("FCAR") in the second quarter of 2003.
Charge-offs and loss-to-receivable ratios for Ford Credit's on-balance sheet and managed portfolios increased from a
year ago. These increases, principally in the U.S. retail installment and lease portfolio, primarily reflected higher loss
severity consistent with an increase in amount financed for vehicles repossessed in its portfolio, a higher mix of 72-month
contracts and deterioration in used-vehicle prices.