Expedia 2007 Annual Report Download - page 70

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EXPEDIA, INC.
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
2007 2006
December 31,
(In thousands, except share
and per share amounts)
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 617,386 $ 853,274
Restricted cash and cash equivalents. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16,655 11,093
Accounts receivable, net of allowance of $6,081 and $4,874 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 268,008 211,430
Prepaid merchant bookings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66,778 39,772
Income taxes receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,395 —
Prepaid expenses and other current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71,433 62,249
Total current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,045,655 1,177,818
Property and equipment, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 179,490 137,144
Long-term investments and other assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93,182 59,289
Intangible assets, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 970,757 1,028,774
Goodwill . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,006,338 5,861,292
TOTAL ASSETS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 8,295,422 $8,264,317
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY
Current liabilities:
Accounts payable, merchant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 704,044 $ 600,192
Accounts payable, other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148,233 120,545
Accrued expenses. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 288,712 171,799
Deferred merchant bookings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 609,117 466,474
Deferred revenue . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11,957 10,317
Income taxes payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 30,902
Other current liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12,289 2,359
Total current liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,774,352 1,402,588
Long-term debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 500,000 500,000
Credit facility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 585,000 —
Deferred income taxes, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 351,168 361,967
Other long-term liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 204,886 33,716
Minority interest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61,935 61,756
Commitments and contingencies
Stockholders’ equity:
Preferred stock $.001 par value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — —
Authorized shares: 100,000,000
Series A shares issued and outstanding: 751 and 846
Common stock $.001 par value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 337 328
Authorized shares: 1,600,000,000
Shares issued: 337,056,760 and 328,066,276
Shares outstanding: 259,489,102 and 305,901,048
Class B common stock $.001 par value. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 26
Authorized shares: 400,000,000
Shares issued and outstanding: 25,599,998 and 25,599,998
Additional paid-in capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,902,582 5,903,200
Treasury stock — Common stock, at cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,718,833) (321,155)
Shares: 77,567,658 and 22,165,228
Retained earnings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 602,204 309,912
Accumulated other comprehensive income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31,765 11,979
Total stockholders’ equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,818,081 5,904,290
TOTAL LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 8,295,422 $8,264,317
See notes to consolidated financial statements.
F-4