Waste Management 2007 Annual Report Download - page 91

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WASTE MANAGEMENT, INC.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(In millions)
2007 2006 2005
Years Ended December 31,
Cash flows from operating activities:
Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 1,163 $ 1,149 $ 1,182
Provision for bad debts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43 43 50
Depreciation and amortization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,259 1,334 1,361
Deferred income tax provision . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70 (23) (61)
Minority interest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46 44 48
Equity in net losses of unconsolidated entities, net of distributions . . . . . . . . . . . . . . 39 47 76
Net gain from disposal of assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (27) (15) (14)
Effect of (income) expense from divestitures, asset impairments and unusual items . . . (47) 25 68
Excess tax benefits associated with equity-based compensation . . . . . . . . . . . . . . . . . (26) (45) —
Change in operating assets and liabilities, net of effects of acquisitions and
divestitures:
Receivables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (22) 12 (102)
Other current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 (1) (27)
Other assets. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 (9) (20)
Accounts payable and accrued liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (51) (45) (187)
Deferred revenues and other liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (19) 24 17
Net cash provided by operating activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,439 2,540 2,391
Cash flows from investing activities:
Acquisitions of businesses, net of cash acquired . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (90) (32) (142)
Capital expenditures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,211) (1,329) (1,180)
Proceeds from divestitures of businesses (net of cash divested) and other sales of
assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 278 240 194
Purchases of short-term investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,220) (3,001) (1,079)
Proceeds from sales of short-term investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,404 3,123 784
Net receipts from restricted trust and escrow accounts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120 253 395
Other. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (42) (42) (34)
Net cash used in investing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (761) (788) (1,062)
Cash flows from financing activities:
New borrowings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 944 432 365
Debt repayments. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,200) (932) (376)
Common stock repurchases . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,421) (1,072) (706)
Cash dividends . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (495) (476) (449)
Exercise of common stock options and warrants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142 295 129
Excess tax benefits associated with equity-based transactions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 45 —
Minority interest distributions paid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (20) (22) (26)
Other. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78 (73) (27)
Net cash used in financing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,946) (1,803) (1,090)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 (1) 3
Increase (decrease) in cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (266) (52) 242
Cash and cash equivalents at beginning of year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 614 666 424
Cash and cash equivalents at end of year. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 348 $ 614 $ 666
Supplemental cash flow information:
Cash paid during the year for:
Interest, net of capitalized interest and periodic settlements from interest rate swap
agreements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 543 $ 548 $ 505
Incometaxes ................................................... 416 475 233
See notes to Consolidated Financial Statements.
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