Washington Post 2006 Annual Report Download - page 79

Other Postretirement Plans. The following table sets forth At December 31, 2006, future estimated benefit payments, net of
obligation, asset and funding information for the Company's other Medicare Subsidy, are as follows (in millions):
postretirement plans at December 31, 2006 and January 1, 2006
Postretirement
(in thousands): Plans
2007ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 5.4
Postretirement Plans 2008ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 5.6
2006 2005 2009ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 6.0
2010ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 6.4
2011ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 6.7
Change in BeneÑt Obligation
2012Ó2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $36.7
BeneÑt obligation at beginning of year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 141,469 $ 132,540
Service costÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,270 6,026
Interest cost ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,611 7,434 The total cost arising from the Company's postretirement plans for
Amendments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (45,915) Ìthe years ended December 31, 2006, January 1, 2006 and
Actuarial (gain) loss ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (15,429) 1,860
BeneÑts paid, net of Medicare Subsidy ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (5,449) (6,391) January 2, 2005 consists of the following components (in
BeneÑt obligation at end of year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 86,557 $ 141,469 thousands):
Change in Plan Assets
Fair value of assets at beginning of year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $Ì$Ì Postretirement Plans
Employer contributions ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,674 6,391 2006 2005 2004
BeneÑts paid ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (5,674) (6,391)
Fair value of assets at end of year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ Ì $Ì
Funded status ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ (86,557) $(141,469) Service cost ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 5,270 $ 6,026 $ 5,285
Interest cost ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,611 7,434 7,355
Unrecognized prior service credit ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (7,413) Amortization of prior service credit ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (2,551) (588) (588)
Unrecognized actuarial gain ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (2,027) Recognized actuarial gain ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (864) (1,061) (995)
Net amount recognized ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $(150,909) Total cost for the year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 8,466 $11,811 $11,057
The current portion of the postretirement plans benefit obligation at The costs for the Company's postretirement plans are actuarially
December 31, 2006 was $5.2 million. determined. The discount rates utilized to determine periodic cost
for the years ended December 31, 2006, January 1, 2006 and
In the third quarter of 2006, the Company amended certain of its
January 2, 2005 were 5.60%, 5.75% and 6.25%, respectively.
postretirement medical plans to modify the cost sharing between
retirees and the Company; these amendments resulted in a greater At December 31, 2006, accumulated other comprehensive income
portion of the overall cost of postretirement medical plan expenses (AOCI) includes the following components of unrecognized net
to be paid for by retirees in the future. The amendments resulted in a periodic benefit for the postretirement plans (in thousands):
significant decrease in the Company's unrecognized prior service
cost at December 31, 2006. December 31, 2006
The discount rates utilized for determining the benefit obligation at Unrecognized actuarial gain ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ (14,403)
December 31, 2006 and January 1, 2006 for the postretirement Unrecognized prior service credit ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (52,741)
Gross amount ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (67,144)
plans were 5.85% and 5.60%, respectively. The assumed health Deferred tax liability ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 26,858
care cost trend rate used in measuring the postretirement benefit Net amount ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ (40,286)
obligation at December 31, 2006 was 9.5% for both pre-age 65
and post-age 65 benefits, decreasing to 5.0% in the year 2017 During 2007, the Company expects to recognize the following
and thereafter. amortization components of net periodic cost for the postretirement
plans (in thousands):
Assumed health care cost trend rates have a significant effect on the
amounts reported for the health care plans. A change of 1 percent- 2007
age point in the assumed health care cost trend rates would have
the following effects (in thousands): Actuarial gain recognition ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $(1,640)
Prior service credit recognitionÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (4,704)
1% 1% Multi-employer Pension Plans. Contributions to multi-
Increase Decrease
employer pension plans, which are generally based on hours
BeneÑt obligation at end of year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $12,390 $(11,543) worked, amounted to $1.6 million in 2006, $2.6 million in 2005
Service cost plus interest costÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 1,835 $ (1,778) and $2.0 million in 2004.
The Company made contributions to its postretirement benefit plans Savings Plans. The Company recorded expense associated
of $5.7 million and $6.4 million for the years ended December 31, with retirement benefits provided under incentive savings plans
2006 and January 1, 2006, respectively, as the plans are unfund- (primarily 401(k) plans) of approximately $19.4 million in 2006,
ed and the Company covers benefit payments. The Company $18.3 million in 2005 and $17.6 million in 2004.
makes contributions to its postretirement plans based on actual
benefit payments.
2006 FORM 10-K 63