US Bank 2001 Annual Report Download - page 88

Download and view the complete annual report

Please find page 88 of the 2001 US Bank annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 100

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100

Consolidated Daily Average Balance Sheet and Related
Year Ended December 31 2001 2000
Yields Yields
(Dollars in Millions) Balance Interest and Rates Balance Interest and Rates
Assets
Money market investments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 712 $ 26.6 3.74% $ 931 $ 53.9 5.79%
Trading account securitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 771 59.3 7.69 779 57.6 7.39
Taxable securities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20,129 1,206.1 5.99 14,567 1,008.3 6.92
Non-taxable securities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,787 128.9 7.21 2,744 203.1 7.40
Loans held for sale ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,911 146.9 7.69 1,303 102.1 7.84
Loans
Commercial ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 50,072 3,642.5 7.31 50,062 4,257.2 8.50
Commercial real estate ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 26,081 2,011.2 7.71 26,040 2,305.5 8.85
Residential mortgages ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,868 513.7 7.48 9,578 723.4 7.55
Retail ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 35,156 3,302.7 9.39 32,637 3,295.4 10.10
Total loans ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 118,177 9,470.1 8.01 118,317 10,581.5 8.94
Other earning assetsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,678 101.6 6.05 1,965 151.4 7.70
Allowance for credit losses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,979 1,781
Total earning assets(a) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 145,165 11,139.5 7.67 140,606 12,157.9 8.65
Other assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 22,758 19,656
Total assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $165,944 $158,481
Liabilities and Shareholders' Equity
Noninterest-bearing deposits ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 25,109 $ 23,820
Interest-bearing deposits
Interest checking ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 13,962 203.6 1.46 13,035 270.4 2.07
Money market accountsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 24,932 711.0 2.85 22,774 1,000.0 4.39
Savings accountsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,571 42.5 .93 5,027 74.0 1.47
Time certiÑcates of deposit less than $100,000 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 23,328 1,241.4 5.32 25,861 1,458.3 5.64
Time deposits greater than $100,000ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 13,054 629.6 4.82 12,909 816.1 6.32
Total interest-bearing deposits ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 79,847 2,828.1 3.54 79,606 3,618.8 4.55
Short-term borrowings ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 12,980 534.1 4.11 12,586 781.7 6.21
Long-term debtÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 24,608 1,162.7 4.72 22,410 1,510.4 6.74
Company-obligated mandatorily redeemable preferred
securities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,955 149.9 7.66 1,400 112.0 8.00
Total interest-bearing liabilities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 119,390 4,674.8 3.92 116,002 6,022.9 5.19
Other liabilities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,244 4,294
Shareholders' equity ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 16,201 14,365
Total liabilities and shareholders' equityÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $165,944 $158,481
Net interest income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 6,464.7 $ 6,135.0
Gross interest margin ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3.75% 3.46%
Gross interest margin without taxable-equivalent
increments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3.71% 3.40%
Percent of Earning Assets
Interest income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7.67% 8.65%
Interest expenseÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3.22 4.29
Net interest margin ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4.45 4.36
Net interest margin without taxable-equivalent incrementsÏÏÏÏ 4.41% 4.30%
Interest and rates are presented on a fully taxable-equivalent basis under a tax rate of 35 percent.
Interest income and rates on loans include loan fees. Nonaccrual loans are included in average loan balances.
(a) Before deducting the allowance for credit losses and excluding the unrealized gain (loss) on available-for-sale securities.
U.S. Bancorp
86