US Bank 2001 Annual Report Download - page 43

Regulatory Capital Ratios
At December 31 (Dollars in Millions) 2001 2000
U.S. Bancorp
Tangible common equity ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 9,374 $10,045
As a percent of tangible assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5.7% 6.3%
Tier 1 capital ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $12,488 $11,602
As a percent of risk-weighted assetsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7.7% 7.2%
As a percent of adjusted quarterly average assets (leverage ratio) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7.7% 7.4%
Total risk-based capital ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $19,148 $17,038
As a percent of risk-weighted assetsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11.7% 10.6%
Bank Subsidiaries(a)
U.S. Bank National Association
Tier 1 capitalÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7.5% 7.3%
Total risk-based capital ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11.8 11.2
Leverage ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7.7 7.9
U.S. Bank National Association ND
Tier 1 capitalÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 18.1% 10.3%
Total risk-based capital ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 23.1 15.6
Leverage ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 17.9 10.2
U.S. Bank National Association MT
Tier 1 capitalÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 19.4% 14.9%
Total risk-based capital ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20.5 17.6
Leverage ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14.0 12.0
Well-
Bank Regulatory Capital Requirements Minimum Capitalized
Tier 1 capital ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4.0% 6.0%
Total risk-based capital ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8.0 10.0
Leverage ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4.0 5.0
(a) These balances and ratios were prepared in accordance with regulatory accounting principles as disclosed in the subsidiaries' regulatory reports.
and capital management programs, refer to Note 15 of the 7.7 percent compared with 7.4 percent in the fourth quarter
Notes to Consolidated Financial Statements. of a year ago.
Banking regulators deÑne minimum capital With respect to each of its banking subsidiaries, the
requirements for banks and Ñnancial services holding Company intends to maintain suÇcient capital to be ""well
companies. Additionally, credit rating agencies evaluate capitalized'' as deÑned by the regulatory agencies. The ""well
capital adequacy including tangible common equity as a capitalized'' category requires tier 1 and total risk-based
percentage of tangible assets. The Company manages capital ratios of at least 6.0 percent and 10.0 percent,
various capital ratios to maintain appropriate capital levels respectively, and a minimum leverage ratio of 5.0 percent.
in accordance with Board-approved capital guidelines. At All banking subsidiaries are considered ""well capitalized'' at
December 31, 2001, tangible common equity was December 31, 2001.
$9.4 billion (5.7 percent of tangible assets), compared with Table 19 provides a summary of tier 1 and total risk-
6.3 percent at year-end 2000. The decline in the tangible based capital ratios as of December 31, 2001 and 2000, as
common equity ratio was primarily due to the acquisition deÑned by the regulatory agencies.
of NOVA during the third quarter of 2001. As of
FOURTH QUARTER SUMMARY
December 31, 2001, tier 1 and total risk-based capital ratios
were 7.7 percent and 11.7 percent, respectively, well above In the fourth quarter of 2001, the Company had net income
the minimum regulatory requirements of 4.0 percent for of $695.4 million ($.36 per diluted share), compared with
tier 1 and 8.0 percent for total risk-based capital. This $768.7 million ($.40 per diluted share) in the fourth
compared to tier 1 and total risk-based capital ratios of quarter of 2000. The Company reported operating earnings
7.2 percent and 10.6 percent at December 31, 2000. The (net income excluding merger and restructuring-related
improvement in the total risk-based capital ratio during items) of $785.2 million ($.40 per diluted share) in the
2001 primarily reÖected changes in the mix of investment fourth quarter of 2001, compared with operating earnings
securities in addition to the issuance of Trust Preferred of $824.2 million ($.43 per diluted share) in the fourth
Securities. Regulatory authorities have also established a quarter of 2000. Fourth quarter net interest income on a
minimum ""leverage'' ratio of 4.0 percent, which is deÑned taxable-equivalent basis increased $122.6 million to
as tier 1 equity to average quarterly assets. For the fourth $1,684.8 million, compared with the fourth quarter of
quarter of 2001, the Company's leverage ratio improved to
U.S. Bancorp
Table 19
41