Western Digital 2005 Annual Report Download - page 57

Download and view the complete annual report

Please find page 57 of the 2005 Western Digital annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 84

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84

WESTERN DIGITAL CORPORATION
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Ì (Continued)
Current Previous
2003 Classification Classification
Deemed interest on debenture redemptions ÏÏ $(20.0) $ Ì
Net cash provided by operations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 257.9 277.9
Debenture redemptions and extinguishments ÏÏ (68.3) (88.3)
Net cash used for financing activities ÏÏÏÏÏÏÏ (29.9) (49.9)
Note 2. Supplemental Financial Statement Data (in millions)
Years Ended
July 1, July 2, June 27,
2005 2004 2003
Net Interest and Other Income
Interest income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 8.7 $ 2.4 $ 3.8
Interest and other expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (3.3) (2.1) (5.3)
Gain on investments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 3.1
Other gains ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 1.3
Net interest and other income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 5.4 $ 0.3 $ 2.9
July 1, July 2,
2005 2004
Inventories
Finished goodsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 78.7 $ 70.6
Work in process ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 59.7 51.6
Raw materials and component parts ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14.5 26.4
$ 152.9 $ 148.6
Property and Equipment
Land and buildings ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 77.5 $ 73.0
Machinery and equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 708.0 521.2
Machinery and equipment recorded under capital leases ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 22.8 18.5
Furniture and fixtures ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7.6 7.0
Leasehold improvements ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 29.2 28.8
845.1 648.5
Accumulated depreciation ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (450.1) (373.8)
Net property and equipmentÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 395.0 $ 274.7
Accumulated depreciation on machinery and equipment recorded under capital leases was $4.0 million and $0 as of
July 1, 2005 and July 2, 2004, respectively.
Note 3. Read-Rite Asset Acquisition
In June 2003, Read-Rite Corporation (""Read-Rite''), then one of the Company's suppliers of magnetic recording
heads, commenced voluntary Chapter 7 bankruptcy proceedings. On July 31, 2003, Western Digital purchased
substantially all of the assets of Read-Rite, including its wafer fabrication equipment in Fremont, California and
manufacturing facility in Bang Pa-In, Thailand. The cost of the acquisition was $172.0 million and consisted of cash
consideration of $94.8 million, assumed debt obligations of the Thailand operations of approximately $60.2 million and
51