Western Digital 2002 Annual Report Download - page 46

Download and view the complete annual report

Please find page 46 of the 2002 Western Digital annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 72

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72

WESTERN DIGITAL CORPORATION
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Ì (Continued)
Note 2. Supplemental Financial Statement Data (in thousands)
2002 2001 2000
Net Interest and Other Income (Expense)
Interest incomeÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 4,035 $ 7,154 $ 9,260
Interest expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (8,127) (8,743) (19,153)
Net realized investment gains (losses)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (4,216) (337) 14,767
Minority interest in losses of consolidated subsidiary ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 727 1,215 Ì
Other gains (charges)(1) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9,000 (52,404) Ì
Net interest and other income (expense)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 1,419 $ (53,115) $ 4,874
Cash paid for interestÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ Ì $ Ì $ 2,100
Inventories
Finished goods ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 54,483 $ 48,123
Work in processÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9,523 8,888
Raw materials and component parts ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9,389 21,894
$ 73,395 $ 78,905
Property and Equipment
Land and buildings ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 59,097 $ 54,060
Machinery and equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 290,477 305,966
Furniture and Ñxtures ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,674 7,219
Leasehold improvements ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11,195 10,818
367,443 378,063
Accumulated depreciation and amortizationÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (259,923) (271,897)
Net property and equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 107,520 $ 106,166
Supplemental disclosure of non-cash investing and Ñnancing activities:
Common stock issued for redemption of convertible debentures ÏÏÏÏÏ $ 13,585 $ 95,474 $110,108
Redemption of convertible debentures for Company common stock,
net of capitalized issuance costs ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 13,358 $ 117,874 $277,008
Settlement of accounts payable by transfer of cost method investments $ 26,242
Transfer of Service Center assets in exchange for promissory note ÏÏÏÏ $ 11,655
(1) During the fourth quarter of 2001, as a result of Komag's public announcement regarding its intention not to pay
certain debt and interest amounts when due, and due to the market value trend of its common stock, the carrying
amount of the equity investment in Komag was determined to have suÅered an ""other than temporary'' decline in
market value. Accordingly, the Company recorded nonoperating charges totaling $52.4 million to adjust the
carrying values of equity investments in and notes receivable from Komag and to accrue for the contingent
guarantees of the Komag equipment and facility leases. On August 24, 2001, Komag announced its voluntary
Chapter 11 reorganization Ñling. During 2002, the Company sold its creditor position and remaining investments
in Komag to an unrelated party for $9.0 million.
41