Western Digital 2000 Annual Report Download - page 41

Download and view the complete annual report

Please find page 41 of the 2000 Western Digital annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 78

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78

WESTERN DIGITAL CORPORATION
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(in thousands)
Years ended
June 27, July 3, June 30,
1998 1999 2000
Cash Öows from operating activities
Net loss ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $(290,217) $(492,690) $(188,016)
Adjustments to reconcile net loss to net cash used for operating
activities:
Depreciation and amortizationÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 106,550 131,066 78,452
Interest on convertible debentures ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9,059 24,956 15,447
Non-cash portion of restructuring charges (Note 8) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 42,386 56,301
In-process research and development charge (Note 8) ÏÏÏÏÏÏÏ Ì 7,471 Ì
Extraordinary gain on redemption of convertible debentures ÏÏÏ Ì Ì (166,899)
Investment gains ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì (14,767)
Changes in assets and liabilities:
Accounts receivable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 176,539 107,693 124,430
Inventories ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 37,958 22,069 45,802
Prepaid expenses and other assetsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,830 (10,101) 4,680
Accrued warranty ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 18,110 31,052 (3,094)
Accounts payable, accrued compensation and accrued
expenses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (83,236) (3,013) (103,156)
Other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (16,566) (436) (1,144)
Net cash used for operating activitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (38,973) (139,547) (151,964)
Cash Öows from investing activities
Capital expenditures, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (198,641) (106,559) (22,044)
Proceeds from sales of property and equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 66,756
Other investment activity ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9,758 Ì (12,867)
Net cash provided by (used for) investing activities ÏÏÏÏÏ (188,883) (106,559) 31,845
Cash Öows from Ñnancing activities
Proceeds from ESPP shares issued and stock option exercises ÏÏÏ 23,816 15,348 6,183
Debt issuance costsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (18,707) (2,925) Ì
Proceeds from bank debt (Note 3) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 50,000 Ì Ì
Repayment of bank debt (Note 3)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì (50,000)
Proceeds from issuance of convertible debentures (Note 3) ÏÏÏÏÏ 460,129 Ì Ì
Common stock issued for cash (Note 6)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 111,810
Proceeds from minority investment in Sagetree (Note 1)ÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 10,000
Common stock repurchase program ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (35,828) Ì Ì
Net cash provided by Ñnancing activitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 479,410 12,423 77,993
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 251,554 (233,683) (42,126)
Cash and cash equivalents at beginning of year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 208,276 459,830 226,147
Cash and cash equivalents at end of year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 459,830 $ 226,147 $ 184,021
See notes to consolidated Ñnancial statements.
36