Orbitz 2010 Annual Report Download - page 71

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ORBITZ WORLDWIDE, INC.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(in millions)
2009 2008 2007
Years Ended
December 31,
Operating activities:
Net loss . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $(337) $(299) $ (84)
Adjustments to reconcile net loss to net cash provided by operating activities:
Gain on extinguishment of debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (2) — —
Depreciation and amortization. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69 66 57
Impairment of goodwill and intangible assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 332 297 —
Non-cash revenue . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (3) (3) (7)
Non-cash net interest expense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 18 15
Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 (4) 38
Stock compensation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 15 8
Provision for bad debts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 — 2
Deconsolidation of noncontrolling interest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — (7)
Changes in assets and liabilities:
Accounts receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 — (2)
Deferred income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 — 8
Due to/from Travelport, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 (5) 2
Accrued merchant payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 3 34
Accounts payable, accrued expenses and other current liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (11) (3) 4
Other................................................................ (3) (9) 1
Net cash provided by operating activities ........................................... 105 76 69
Investing activities:
Property and equipment additions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (43) (58) (53)
Proceeds from sale of business, net of cash assumed by buyer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — (31)
Proceeds from asset sales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — 4
Net cash (used in) investing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (43) (58) (80)
Financing activities:
Proceeds from initial public offering, net of offering costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — 477
Proceeds from issuance of debt, net of issuance costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — 595
Repayment of note payable to Travelport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — (860)
Dividend to Travelport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — (109)
Capital contributions from Travelport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — 25
Capital lease payments and principal payments on the term loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (6) (7) (3)
Payments to extinguish debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (8) — —
Advances to Travelport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — (113)
Payments to satisfy employee tax withholding obligations upon vesting of equity-based awards. . . . . — (1) —
Payments on tax sharing liability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (11) (20) —
Proceeds from line of credit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100 69 152
Payments on line of credit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (81) (49) (151)
Net cash (used in) provided by financing activities .................................... (6) (8) 13
Effects of changes in exchange rates on cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 (4) 5
Net increase in cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58 6 7
Cash and cash equivalents at beginning of period . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31 25 18
Cash and cash equivalents at end of period ......................................... $ 89 $ 31 $ 25
Supplemental disclosure of cash flow information:
Income tax payments (refunds), net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 1 $ (2) $ 11
Cash interest payments, net of capitalized interest of almost nil, $1 and $3, respectively . . . . . . . . . $ 42 $ 47 $ 74
Non-cash investing activity:
Capital expenditures incurred not yet paid. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — $ 2 $ 4
Non-cash allocation of purchase price related to the Blackstone Acquisition . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — $ 7
Non-cash financing activity:
Non-cash capital contributions and distributions to Travelport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — $(814)
See Notes to Consolidated Financial Statements.
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