JetBlue Airlines 2013 Annual Report Download - page 8

Download and view the complete annual report

Please find page 8 of the 2013 JetBlue Airlines annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 96

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96

JETBLUE AIRWAYS CORPORATION-2013Annual Report02

Table of Contents
PART I
06
ITEM 1.
Business ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 06
Overview ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������06
2013 Operational Highlights ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������06
The JetBlue Experience and Strategy ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������07
Operations and Cost Structure ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������09
Culture ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������12
Regulation ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������13
ITEM1A.
Risk Factors ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 14
Risks Related to JetBlue ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������14
Risks Associated with the Airline Industry ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������18
ITEM1B.
Unresolved Staff Comments �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 19
ITEM2.
Properties ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������19
ITEM3.
Legal Proceedings ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������21
ITEM4.
Mine Safety Disclosures �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������21
Executive Ofcers of the Registrant �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������21
PART II 22
ITEM5.
Market for Registrant’s Common Equity; Related Stockholder Matters
andIssuer PurchasesofEquitySecurities ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������22
ITEM6.
Selected Financial Data ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������24
ITEM7.
Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations ����������� 26
Overview ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������26
Results of Operations �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������27
Liquidity and Capital Resources���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������32
Contractual Obligations �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������35
Off-Balance Sheet Arrangements ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������36
Critical Accounting Policies and Estimates �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������37
ITEM 7A.
Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk �������������������������������������������������������������������������������������������������������������39
ITEM 8.
Financial Statements and Supplementary Data ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 40
ConsolidatedBalance Sheets ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������40
ConsolidatedStatementsof Operations �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������42
ConsolidatedStatementsof Comprehensive Income���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������43
ConsolidatedStatementsof Cash Flows ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������44
ConsolidatedStatementsof Stockholders’ Equity ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������45
Notes to Consolidated Financial Statements �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������46
Reports of Independent Registered Public AccountingFirm �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������64
ITEM 9.
Changes in and Disagreements with Accountants on Accounting