Cabela's 2004 Annual Report Download - page 92

Download and view the complete annual report

Please find page 92 of the 2004 Cabela's annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 130

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102
  • 103
  • 104
  • 105
  • 106
  • 107
  • 108
  • 109
  • 110
  • 111
  • 112
  • 113
  • 114
  • 115
  • 116
  • 117
  • 118
  • 119
  • 120
  • 121
  • 122
  • 123
  • 124
  • 125
  • 126
  • 127
  • 128
  • 129
  • 130

CABELA'S INCORPORATED AND SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Ì (Continued)
(Dollar Amounts in Thousands Except Share and Per Share Amounts)
Retained Interests:
Retained interests in securitized receivables consist of the following at Ñscal years ended 2004 and
2003:
2004 2003
Cash reserve accountÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $16,158 $10,330
Interest-only stripÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10,003 6,984
Class B certiÑcatesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,562 3,550
$28,723 $20,864
Credit card loans held for sale and credit card loans receivable consist of the following at Ñscal years
ended 2004 and 2003:
2004 2003
Composition of credit card loans held for sale and credit card loans
receivable:
Loans servicedÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 1,083,120 $ 873,673
Loans securitized and sold to outside investors ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,010,000) (841,000)
Securitized loans with certiÑcates owned by WFB which are
classiÑed as retained interests ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (2,562) (3,550)
70,558 29,123
Less adjustments to market value and allowance for loan losses ÏÏÏ (1,330) (1,110)
Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 69,228 $ 28,013
Delinquent loans in the managed credit card loan portfolio at Ñscal
year end:
30-89 days ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 5,591 $ 5,418
90 days or more and still accruing ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 2,098 $ 1,619
Total net charge-oÅs on the managed credit card loans portfolio for
Ñscal year ended ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 19,658 $ 17,055
Annual average credit card loans:
Managed credit card loansÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 888,730 $ 705,265
Securitized credit card loans including seller's interest ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 877,280 $ 693,828
Total net charge-oÅs as a percenage of annual average managed loans 2.21% 2.42%
Key economic assumptions used throughout 2004 and 2003 to estimate the fair value of the interest
only strips resulting from the securitization of credit card loans were as follows:
80