Texas Instruments 2015 Annual Report Download - page 35

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FORM 10-K
For Years Ended December 31,
Consolidated Statements of Cash Flows 2014 2013 2012
(Millions of dollars)
Cash flows from operating activities
Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 2,821 $ 2,162 $ 1,759
Adjustments to Net income:
Depreciation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 850 879 957
Amortization of acquisition-related intangibles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 321 336 342
Amortization of capitalized software . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59 82 102
Stock-based compensation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 277 287 263
Gains on sales of assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (73) (6) —
Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (61) 50 130
Gain on transfer of Japan substitutional pension . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —— (144)
Increase (decrease) from changes in:
Accounts receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (49) 16 311
Inventories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (53) 26 5
Prepaid expenses and other current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65 (136) 162
Accounts payable and accrued expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (194) (284) 99
Accrued compensation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89 18 (82)
Income taxes payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (81) 78 (229)
Changes in funded status of retirement plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (58) 28 (198)
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (21) (152) (63)
Cash flows from operating activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,892 3,384 3,414
Cash flows from investing activities
Capital expenditures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (385) (412) (495)
Proceeds from asset sales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142 21 —
Purchases of short-term investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (3,107) (3,907) (2,802)
Proceeds from short-term investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,966 4,249 2,198
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 746 60
Cash flows from investing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (377) (3) (1,039)
Cash flows from financing activities
Proceeds from issuance of long-term debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 498 986 1,492
Repayment of debt and commercial paper borrowings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,000) (1,500) (1,375)
Dividends paid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,323) (1,175) (819)
Stock repurchases . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (2,831) (2,868) (1,800)
Proceeds from common stock transactions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 616 1,314 523
Excess tax benefit from share-based payments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100 80 38
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (3) (7) (10)
Cash flows from financing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (3,943) (3,170) (1,951)
Net change in Cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (428) 211 424
Cash and cash equivalents at beginning of period . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,627 1,416 992
Cash and cash equivalents at end of period . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 1,199 $ 1,627 $ 1,416
See accompanying notes.