Washington Post 2004 Annual Report Download - page 58

Download and view the complete annual report

Please find page 58 of the 2004 Washington Post annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 82

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
Fiscal year ended
January 2, December 28, December 29,
(in thousands) 2005 2003 2002
Cash Flows from Operating Activities:
Net income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 332,732 $ 241,088 $ 204,268
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating
activities:
Cumulative effect of change in accounting principle ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ ÌÌ 12,100
Depreciation of property, plant and equipmentÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 175,338 173,848 171,908
Amortization of goodwill and other intangiblesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9,334 1,436 655
Net pension benefit ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (41,954) (55,137) (64,447)
Early retirement program expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 132 34,135 19,001
Gain from sale or exchange of businessesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (497) (49,762) (27,844)
Gain on sale of property, plant and equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (2,669) (41,734) Ì
Gain on disposition of marketable equity securities and cost method
investments, netÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ ÌÌ (13,209)
Cost method investment and other write-downs ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 677 1,337 21,194
Equity in losses of affiliates, net of distributions ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,091 10,516 20,018
Foreign exchange gain ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (5,505) (4,187) Ì
Provision for deferred income taxesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 44,321 30,704 50,115
Change in assets and liabilities:
Increase in accounts receivable, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (23,722) (9,936) (1,116)
Decrease (increase) in inventories ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,640 829 (11,142)
Increase (decrease) in accounts payable and accrued liabilities ÏÏ 70,058 (14,308) 73,653
(Increase) decrease in income taxes receivableÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (13,079) (10,171) 15,106
Decrease in other assets and other liabilities, netÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,477 34,460 21,360
OtherÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,347 (5,404) 5,846
Net cash provided by operating activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 561,721 337,714 497,466
Cash Flows from Investing Activities:
Investments in certain businessesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (55,232) (134,541) (36,016)
Net proceeds from sale of businessesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì65,000 Ì
Purchases of property, plant and equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (204,632) (125,588) (152,992)
Proceeds from sale of property, plant and equipmentÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,340 44,973 1,484
Purchases of cost method investments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (224) (849) (250)
Investments in affiliates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì(5,976) (7,610)
Purchases of marketable equity securitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (94,560) ÌÌ
Proceeds from sale of marketable equity securities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ ÌÌ 19,701
Net cash used in investing activitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (349,308) (156,981) (175,683)
Cash Flows from Financing Activities:
Repayment of commercial paper, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (138,116) (70,942) (276,189)
Principal payments on debt ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (19,253) (784) Ì
Dividends paid ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (67,917) (56,289) (54,256)
Common shares repurchasedÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì(687) (786)
Proceeds from exercise of stock optionsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 15,616 5,898 6,739
OtherÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,953) 1,245 (1,867)
Net cash used in financing activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (211,623) (121,559) (326,359)
Effect of Currency Exchange Rate ChangeÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,049 737 Ì
Net Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents ÏÏÏ 2,839 59,911 (4,576)
Cash and Cash Equivalents at Beginning of YearÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 116,561 56,650 61,226
Cash and Cash Equivalents at End of Year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 119,400 $ 116,561 $ 56,650
Supplemental Cash Flow Information:
Cash paid during the year for:
Income taxes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 171,400 $ 116,900 $ 68,900
Interest, net of amounts capitalized ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 25,500 $ 27,500 $ 30,600
The information on pages 44 through 57 is an integral part of the financial statements.
42 THE WASHINGTON POST COMPANY