Washington Post 2003 Annual Report Download - page 62

Download and view the complete annual report

Please find page 62 of the 2003 Washington Post annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 86

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
Fiscal year ended
December 28, December 29, December 30,
(in thousands) 2003 2002 2001
Cash Flows from Operating Activities:
Net income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 241,088 $ 204,268 $ 229,639
Adjustments to reconcile net income to net cash
provided by operating activities:
Cumulative effect of change in accounting principle ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì12,100 Ì
Depreciation of property, plant and equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 173,848 171,908 138,300
Amortization of goodwill and other intangiblesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,436 655 78,933
Net pension benefitÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (55,137) (64,447) (76,945)
Early retirement program expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 34,135 19,001 3,344
Gain from sale or exchange of businesses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (49,762) (27,844) (321,091)
Gain on sale of property, plant and equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (41,734) ÌÌ
(Gain) loss on disposition of marketable equity
securities and cost method investments, netÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì(13,209) 511
Cost method investment and other write-downs ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,337 21,194 36,672
Equity in losses of affiliates, net of distributions ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10,516 20,018 69,359
Foreign exchange gain ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (4,187) ÌÌ
Provision for deferred income taxes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 30,704 50,115 97,302
Change in assets and liabilities:
(Increase) decrease in accounts receivable, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (9,936) (1,116) 28,803
Decrease (increase) in inventoriesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 829 (11,142) (3,390)
(Decrease) increase in accounts payable and accrued liabilities (14,308) 73,653 24,756
(Increase) decrease in income taxes receivableÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (10,171) 15,106 1,591
Decrease in other assets and other liabilities, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 34,460 21,360 38,294
Other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (5,404) 5,846 2,752
Net cash provided by operating activitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 337,714 497,466 348,830
Cash Flows from Investing Activities:
Investments in certain businesses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (134,541) (36,016) (104,356)
Net proceeds from sale of businesses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 65,000 Ì 61,921
Purchases of property, plant and equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (125,588) (152,992) (224,227)
Proceeds from sale of property, plant and equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 44,973 1,484 1,477
Purchases of cost method investmentsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (849) (250) (11,675)
Investments in affiliates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (5,976) (7,610) (21,112)
Proceeds from sale of marketable equity securities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì19,701 145
Net cash used in investing activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (156,981) (175,683) (297,827)
Cash Flows from Financing Activities:
(Repayment) issuance of commercial paper, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (70,942) (276,189) 10,072
Dividends paid ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (56,289) (54,256) (54,166)
Common shares repurchased ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (687) (786) (445)
Proceeds from exercise of stock options ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,898 6,739 4,671
Other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (784) ÌÌ
Net cash used in financing activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (122,804) (324,492) (39,868)
Effect of Currency Exchange Rate Change ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 737 ÌÌ
Net Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents 58,666 (2,709) 11,135
Cash and Cash Equivalents at Beginning of YearÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 28,771 31,480 20,345
Cash and Cash Equivalents at End of Year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 87,437 $ 28,771 $ 31,480
Supplemental Cash Flow Information:
Cash paid during the year for:
Income taxesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 116,900 $ 68,900 $ 52,600
Interest, net of amounts capitalizedÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 27,500 $ 30,600 $ 48,000
The information on pages 44 through 58 is an integral part of the financial statements.
42 THE WASHINGTON POST COMPANY