Travelzoo 2003 Annual Report Download - page 49

Download and view the complete annual report

Please find page 49 of the 2003 Travelzoo annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 68

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68

TRAVELZOO INC.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
Years Ended December 31,
2003 2002 2001
Cash Öows from operating activities:
Net income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 2,050,126 $ 853,071 $ 363,735
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by
operating activities:
Depreciation and amortizationÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 163,284 194,373 138,628
Deferred income taxes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (139,455) (33,018) 28,196
Provision for losses on accounts receivable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 15,534 14,571 (88,507)
Loss on disposal of property and equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 415 Ì 567
Non-cash revenues ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (3,410) (16,449)
Changes in operating assets and liabilities:
Accounts receivable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,074,050) (433,633) (19,870)
Deposits ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (52,349) (54,754) 78,244
Prepaid expenses and other current assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (16,709) (96,730) 92,819
Accounts payable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (218,722) 266,998 (1,541)
Accrued expenses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 780,857 263,362 60,839
Deferred revenueÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,133 5,295 11,384
Income tax payableÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 871,442 (207,025) 122,653
Net cash provided by operating activitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,383,506 769,100 770,698
Cash Öows from investing activities:
Purchases of property and equipmentÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (120,142) (120,746) (31,365)
Purchases of intangible assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì (125,000)
Net cash used in investing activitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (120,142) (120,746) (156,365)
Cash Öows from Ñnancing activities:
Repayment of loans from principal stockholder ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì (50,000)
Cash (used in) provided by Ñnancing activities ÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì (50,000)
Net increase in cash and cash equivalents ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,263,364 648,354 564,333
Cash and cash equivalents at beginning of year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,258,273 609,919 45,586
Cash and cash equivalents at end of year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 3,521,637 $1,258,273 $ 609,919
Supplemental disclosure of cash Öow information:
Cash paid for income taxes net of refunds received ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 969,912 $ 812,653 $ 385,102
Non cash investing activities:
Intangible asset acquired for future advertising Services ÏÏÏÏÏÏ $ Ì $ Ì $ 89,286
Reduction in carry amounts of intangible asset and deferred
revenueÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ Ì $ (69,427) $ Ì
See accompanying notes to consolidated Ñnancial statements
29