Petsmart 2001 Annual Report Download - page 37

Download and view the complete annual report

Please find page 37 of the 2001 Petsmart annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 62

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62

PETsMART, Inc. and Subsidiaries
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(In thousands)
Fiscal Year Ended
January 28, January 30, January 31,
2001 2000 1999
CASH FLOWS PROVIDED BY (USED IN) OPERATING ACTIVITIES:
Net income (loss) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ (30,904) $ (32,422) $ 23,269
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by (used in)
operating activities Ì
Depreciation and amortization ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 44,943 40,540 43,778
Loss on disposal of property and equipmentÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,738 283 1,795
Loss on disposal of subsidiaryÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 31,062 Ì
Equity loss in PETsMART.comÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 33,109 29,061 Ì
Minority interest in subsidiary ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (300) Ì Ì
Extraordinary gain on early extinguishment of debt ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (4,688) Ì Ì
Tax beneÑt from exercise of stock options ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,300 2,051 542
Deferred income taxesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (3,012) 27,851 (857)
Changes in assets and liabilities:
Receivables, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,286 (33,190) (13,509)
Merchandise inventories ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 54,507 (67,752) (18,272)
Prepaid expenses and other current assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,447 (8,408) (715)
Other assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (9,453) (854) (4,907)
Accounts payable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (357) 21,877 17,087
Accrued payroll and employee beneÑts ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (5,210) 10,044 6,240
Accrued occupancy expenses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,040 (678) 5,032
Accrued merger, business integration and restructuring costsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (5,643) (9,420) (13,413)
Other accrued expensesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,335 (23,381) 14,724
Deferred rents and other liabilitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,562 99 (1,571)
Net cash provided by (used in) operating activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 110,700 (13,237) 59,223
CASH FLOWS USED IN INVESTING ACTIVITIES:
Purchases of property and equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (44,860) (60,308) (39,724)
Purchases of property held for sale and leaseback ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (518) (5,706)
Investment in cost holdings ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (2,863) (1,217) (1,640)
Investment in equity holdingsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (21,334) (29,061) Ì
Purchase of controlling interest in PETsMART.com, net of cash received of
$6,202 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,366 Ì Ì
Proceeds from sale of subsidiary ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 37,777 Ì
Proceeds from sales of property held for sale and leaseback ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,819 586 12,303
Net cash used in investing activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (62,872) (52,741) (34,767)
CASH FLOWS PROVIDED BY (USED IN) FINANCING ACTIVITIES:
Proceeds from issuance of common stockÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,823 3,258 5,396
Issuance of notes receivable from oÇcers ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (4,395) Ì Ì
Repayments of notes receivable from oÇcersÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 76 Ì Ì
Purchase of treasury stock ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (2,368) (25,210) Ì
Borrowings from bank credit facility ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 414,000 51,500 Ì
Repayment of bank credit facility ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (414,000) (51,500) Ì
Retirement of subordinated convertible notesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (13,630) Ì Ì
Payment on capital lease obligations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (15,549) (13,503) (16,630)
Increase (decrease) in bank overdraftÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (9,740) (13,100) 17,136
Payment of deferred Ñnancing fees ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,461) Ì Ì
Net cash provided by (used in) Ñnancing activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (45,244) (48,555) 5,902
EFFECT OF EXCHANGE RATE CHANGES ON CASHÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (255) 2,695 (2,104)
INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS ÏÏÏÏÏÏÏ 2,329 (111,838) 28,254
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 41,498 153,336 125,082
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 43,827 $ 41,498 $153,336
The accompanying notes are an integral part of these consolidated Ñnancial statements.
F-8