Western Digital 2001 Annual Report Download - page 46

Download and view the complete annual report

Please find page 46 of the 2001 Western Digital annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 82

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82

WESTERN DIGITAL CORPORATION
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(in thousands)
Years ended
July 3, June 30, June 29,
1999 2000 2001
Cash Öows from operating activities
Net loss ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $(492,690) $(188,016) $(98,863)
Adjustments to reconcile net loss to net cash used for operating
activities of continuing operations:
Extraordinary gains (Note 3) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (166,899) (22,400)
Loss from discontinued operations (Note 10)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20,200 25,413 32,667
Depreciation and amortizationÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 131,066 78,283 51,905
Interest on convertible debentures ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 24,956 15,447 7,483
Non-cash portion of restructuring charges (Note 8) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 42,386 56,301 Ì
Investment gains (Note 2) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (14,767) Ì
Other non-cash charges (Note 2)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 39,283
Changes in assets and liabilities:
Accounts receivable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 107,693 124,649 31,149
Inventories ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 22,069 46,639 1,804
Prepaid expenses and other assetsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (9,823) 5,376 (134)
Accrued warranty ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 31,052 (3,099) (18,095)
Accounts payable, accrued compensation and accrued
expenses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (5,233) (104,911) (90,463)
Other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (436) (1,137) (5,685)
Net cash used by continuing operationsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (128,760) (126,721) (71,349)
Cash Öows from investing activities
Capital expenditures, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (106,400) (21,442) (50,683)
Proceeds from sales of property and equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 66,756 Ì
Other investment activity ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (12,867) 14,979
Net cash provided by (used for) investing activities of
continuing operations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (106,400) 32,447 (35,704)
Cash Öows from Ñnancing activities
Proceeds from ESPP shares issued and stock option exercises ÏÏÏÏ 15,348 6,183 7,113
Debt issuance costsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (2,925) Ì Ì
Repayment of bank debt (Note 3)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (50,000) Ì
Common stock issued for cash (Note 6)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 111,803 110,474
Proceeds from minority investment in SageTree (Note 1) ÏÏÏÏÏÏÏ Ì 10,000 Ì
Proceeds from subsidiary investor noteÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 5,000
Net cash provided by Ñnancing activities of continuing
operationsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 12,423 77,986 122,587
Cash used for discontinued operations (Note 10) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (10,946) (25,838) (31,973)
Net decrease in cash and cash equivalents ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (233,683) (42,126) (16,439)
Cash and cash equivalents at beginning of year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 459,830 226,147 184,021
Cash and cash equivalents at end of year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 226,147 $ 184,021 $167,582
See notes to consolidated Ñnancial statements.
36